Госдолг США посыпался на ожиданиях ужесточения политики ФРС

Гособлигации США резко подешевели на ожиданиях, что ФРС США поднимет ключевую ставку в декабре, а другие центробанки снизят денежные вливания в мировой рынок госдолга.
пятницу доходность 2-летних бумаг поднималась до 0,88%. 10-летние облигации достигали 1,879% годовых, 30-летки — 2,639% годовых. Все три значения — рекордные за 5 месяцев.
Цены на американский суверенный долг падают с июля, под копирку повторяя динамику фьючерсов на ставку ФРС. Те закладывают уже 74% повышения в декабре против 35% летом — после решения Великобритании выйти из ЕС.
В октябре коррекция ускорилась и перекинулась на другие суверенные рынки. Вслед за американскими посыпались бумаги Германии, Франции и Великобритании. Доходность немецких бундов с минус 0,119% в начале месяца выросла до 0,167% в пятницу.
Помимо планов ФРС повысить ключевую ставку инвесторов все больше беспокоит дальнейшая политика ЕЦБ, Банка Англии и Банка Японии — будут ли они по-прежнему вливать в рынок госдолга сотни миллиардов фунтов, евро и иен, чтобы поддерживать доходности низкими, а цены на максимумах сказал FT управляющий Columbia Threadneedle Investments Эриан Хилтон.
«Постепенно в фокусе появляется мысль, что количественное смягчение выходит из моды», — отмечает он.
«Меняются взгляды на будущее монетарной политики: центральные банкиры упорно сигналят о своем нежелании снижать ставки дальше», — заявил Reuters главный стратег BNY Mellon в Бостоне Марвин Лох.
Последствия могут быть больше, чем просто локальная коррекция, считает экс-глава PIMCO, управляющий активами Janus Capital Билл Гросс.
Ралли на рынке американского госдолга продолжается больше 40 лет — с отмены золотого стандарта в 1972 году, а его последний этап — откровенная «манипуляция» со стороны центробанков, заявил Гросс 2015 году в эфире CNBC.
«(Околонулевые) ставки, с программы количественного смягчения. Это манипуляция. Возможно, это осознанная манипуляция с целью укрепить реальную экономику. Однако нет сомнения в том, что цена активов в этом случае под большим вопросом. И в конце концов, когда центробанки прекратят манипулировать рынками, цены двинутся существенно ниже», — сказал Гросс.
По данным Минфина США, суверенные держатели американского долга (центробанки других стран) за 12 месяцев по авугст-2016 сократили свои вложения на 230 млрд долларов — до минимума с 2012 года в 3,948 трлн долларов.
Нетто-продажи со стороны ЦБ американская статистика фиксирует впервые за 17 лет.